25 октября 2024 года Центральный банк России в третий раз подряд повысил ключевую процентную ставку, подняв её с 19% до рекордных 21%. Это стало максимальным значением за последние 22 года, так как в 2002 году ставка рефинансирования также составляла 21%. Решение Центрального банка было неожиданно жестким для финансового рынка, так как большинство аналитиков ожидали повышения лишь до 20%.
Экономисты прогнозируют дальнейший рост ставок по депозитам и кредитам; по их оценкам, ставки по вкладам могут достигнуть 23–24% к концу 2024 года, в то время как потребительские кредиты могут находиться в диапазоне 21–33%, а ипотека — от 22% до 29%.
В пресс-релизе по итогам заседания ЦБ пояснил, что инфляция значительно превышает прогнозы, сделанные в июле, и ожидания населения и бизнеса по поводу роста цен достигли максимума с начала года.
«Инфляционные ожидания продолжают расти. Необходимо дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы вернуть инфляцию к целевым уровням и снизить инфляционные ожидания. ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на следующем заседании», — отметил регулятор.
В сентябре годовой рост цен с учетом сезонных факторов увеличился до 9,8% после 7,5% в августе. Базовая инфляция также возросла до 9,1%, в то время как в августе этот показатель составлял 7,7%. По оценкам на 21 октября, годовая инфляция составила 8,4%, и по итогам 2024 года ожидается в диапазоне 8,0–8,5%.
К чему приведет повышение ключевой ставки
Согласно прогнозам ЦБ, повышение ставок в конечном итоге приведет к снижению годовой инфляции до 4,5–5% в 2025 году, до 4% в 2026 году и к дальнейшей стабилизации на целевом уровне.
Увеличение ключевой ставки также приводит к росту ставок по вкладам на сопоставимую величину.
«В ближайшие недели после заседания мы можем наблюдать повышение ставок по депозитам, поскольку банки будут стремиться привлечь клиентов в условиях изменения ключевой ставки. Ожидается, что депозитные ставки продолжат расти до конца 2024 года. Максимальные ставки по вкладам могут достигнуть 21–24% годовых в 2024 году и в первом квартале 2025 года», — отмечают эксперты.
Если ключевая ставка будет повышена на декабрьском заседании, это продолжит текущую тенденцию. В 2024–2025 годах максимальная доходность по вкладам может находиться в пределах 28–30%.
Кроме того, повышение ключевой ставки также сказывается на удорожании кредитов. Ставки по потребительским кредитам и ипотеке также могут вырасти в ближайшие недели. Обычно банки реагируют на изменения ключевой ставки с некоторым запозданием, поэтому вероятно, что кредитные ставки будут повышаться до конца 2024 года, находясь в диапазоне 21–33% для потребкредитов и 22–29% для ипотеки. Повышение ключевой ставки оказывает поддержку рублю на среднесрочной перспективе. Жесткая денежно-кредитная политика поддерживает рубль, снижая спрос на иностранную валюту и увеличивая привлекательность рублевых активов.
